今日推荐
热点排行
2017年第一季度期货业监管与市场动态（一）
发布时间：2017-04-11 作者：派智库 来源：金融中国 浏览：次【字体： 大 中 小】
一、 行业监管动态
摘要：1.大商所公布实施章程和交易规则修正案。2.上期所去年12月处理异常交易110起。3.姜岩担任上期所党委书记。4.中金所对147家会员开展合规检查两家被采取自律监管措施。5.中基协：国贸期货违规 暂停受理国贸资管产品备案6个月。6.证监会：重拳整顿违法违规交易场所 限时半年集中清理。7.大商所公布实施章程和交易规则修正案。8.大商所：关于违规案件处理情况的通告。9. 证监会：协调推进资本市场改革稳定发展和监管工作。10. 证监会通报2016年度稽查执法情况。11.中金所：坚守不发生系统性风险底线。12.证监会：严打证券期货违法行为。13. 郑商所深入学习贯彻监管工作会议精神。14.大商所玉米期货集团交割相关规则落地实施。15.大商所：希望企业积极审慎参与期市。16.《证券法》二审在即 《期货法》草案有望尽快提交审议。17.大商所公布首批商品期权业务现场检查合格名单。18.大商所发布实施豆粕期货期权合约及相关实施细则。19.郑商所提示白糖期权结算风险点。20.大商所调整相关品种交易保证金标准和涨跌停板幅度。21.郑商所拟从三方面优化玻璃期货规则。
1. 大商所公布实施章程和交易规则修正案。《证券时报》1月8日消息，日前大连商品交易所发布通知，发布《大连商品交易所章程》（以下简称“《章程》”）和《大连商品交易所交易规则》（以下简称“《交易规则》”）修正案。通知称，《章程》和《交易规则》修正案已由大连商品交易所第六次会员大会审议通过，并经中国证监会批准。自发布之日起施行。
内容来自dedecms
2. 上期所去年12月处理异常交易110起。《中国证券报》1月6日消息，记者从上海期货交易所（以下简称上期所）获悉，上期所2016年12月共对13起造成价格异常波动的交易行为进行排查，对其中4起涉嫌违规交易的行为进行立案调查。此外，上期所12月共处理异常交易行为110起。其中，自成交超限39起，频繁报撤单超限70起，实际控制关系账户组合并持仓超限1起。对其中达到交易所异常交易处理标准的14名客户进行了全市场通告并采取了限制开仓的监管措施。同期，共处理实际控制关系账户交易限额超限3起，对涉及的12名客户进行了全市场通告并采取了限制开仓的监管措施。上期所相关负责人表示，将根据有关法规持续对违法违规行为进行查处，切实强化风险防范，加强一线监管，规范期货交易行为，保障期货市场参与者的合法权益。
3. 姜岩担任上期所党委书记。《中国证券报》1月22日消息，上期所日前通过官网宣布，根据中国证监会党委的决定，姜岩任上期所党委书记，委派其为上期所非会员理事，提名为上期所理事长人选；宋安平不再担任上期所党委书记、理事长。
dedecms.com
4. 中金所对147家会员开展合规检查 两家被采取自律监管措施。《上海证券报》1月19日消息，日前在2016年合规检查工作中，中金所对121家会员开展了现场合规检查，对26家会员开展非现场合规检查，实现了检查工作对所有会员的“全覆盖”。与此同时，中金所还对检查中发现的2家违反金融期货投资者适当性制度的期货公司采取了自律监管措施。
dedecms.com
5. 中基协：国贸期货违规 暂停受理国贸资管产品备案6个月。《中国证券报》1月20日消息，1月19日，中国基金业协会发布2017年首份纪律处分决定书，当事人则是厦门国贸资产管理有限公司（以下简称国贸资管）。中基协决定，自2017年1月23日起暂停受理国贸资管资产管理计划备案，暂停期限为6个月。
6. 证监会：重拳整顿违法违规交易场所限时半年集中清理。《证券时报》1月11日消息，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议1月9日在北京召开。会议认真学习贯彻中央经济工作会议关于防控金融风险的总体部署，围绕落实国务院关于进一步清理整顿各类交易场所的要求，通报了当前交易场所的情况和问题，研究讨论了进一步规范地方交易场所的政策措施。会议对下一阶段开展交易场所清理整顿“回头看”活动做出动员和部署。会议明确，部际联席会议各成员单位、有关部门和各级政府的相关职能单位，要牢牢把握稳中求进的总基调，着眼大局、敢于担当、主动作为，按照中央经济工作会议精神和国务院的要求，深入开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治，切实解决交易场所存在的违法违规问题，防范和化解金融风险。
7. 大商所公布实施章程和交易规则修正案。《上海证券报》1月10日消息，1月9日，大连商品交易所发布通知，发布《大连商品交易所章程》（以下简称“《章程》”）和《大连商品交易所交易规则》（以下简称“《交易规则》”）修正案。通知称，《章程》和《交易规则》修正案已由大连商品交易所第六次会员大会审议通过，并经中国证监会批准。自发布之日起施行。
8. 大商所：关于违规案件处理情况的通告。《上海证券报》1月11日消息，日前，大商所对4起通过对敲手段转移资金违规案件的调查审理终结。根据《大连商品交易所违规处理办法》第二十九条第一款第三项的规定，对违规的4名自然人客户和1名法人客户，给予通报批评并处暂停开仓交易2个月或3个月的纪律处分。
9. 证监会：协调推进资本市场改革稳定发展和监管工作。《中国证券报》2月12日消息，2月10日，2017年全国证券期货监管工作会议在证监会机关召开。会议总结了过去一年的工作，分析了当前市场形势，部署今年重点任务。中国证监会党委书记、主席刘士余出席，作题为“不断强化‘四个意识’，牢牢把握稳中求进，协调推进资本市场改革稳定发展”的讲话。会议强调，2017年证券期货监管工作的总体要求是：全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会精神，深入学习习近平总书记系列重要讲话精神和治国理政新理念新思想新战略，不断增强“四个意识”特别是核心意识和看齐意识，向核心看齐，紧紧围绕统筹推进“五位一体”总体布局和协调推进“四个全面”战略布局，坚持稳中求进工作总基调，以稳促进，以进促稳，牢固树立和贯彻落实发展新理念，不忘初心，始终保持依法全面从严监管，保护投资者合法权益，着力提高和改进监管能力，把防控金融风险放在更加突出位置，牢牢守住不发生系统性风险底线。
10. 证监会通报2016年度稽查执法情况。《证券时报》2月12日消息，2月10日，证监会发布2016年度稽查执法情况通报。通报显示，2016年，证监会系统共受理违法违规有效线索603件，启动调查551件；新增立案案件302件，比前三年平均数量增长23%；新增涉外案件178件，同比增长24%；办结立案案件233件，累计对393名涉案当事人采取限制出境措施，冻结涉案资金20.64亿元。根据通报，2016年，案件查处工作向并购重组、新三板、基金、债券、期货等多领域和交易、托管、审计、评估等多环节大幅延伸。上市公司高管及其亲属仍然是内幕交易的主要群体，中介机构从业人员、公职人员以及银行、保险、信托从业人员也有涉案。市场操纵主体涉及个人大户、新三板挂牌公司、券商、信托、私募基金等主体，机构违法主体占比明显上升。
dedecms.com
11. 中金所：坚守不发生系统性风险底线。《证券时报》2月16日消息，2月14日，中国金融期货交易所党委召开会议，及时传达2017年全国证券期货监管工作会议精神。中金所党委认为，要坚定发展金融期货市场信心，进一步促进功能发挥和产品供给，坚守不发生系统性风险底线，将防范风险作为2017年工作的重中之重，高度关注债券市场风险因素，做好化解风险的应对预案。
12. 证监会：严打证券期货违法行为。《中国证券报》2月19日消息，近年来，证监会从更好地保障和服务市场改革发展、切实防范市场风险、保护投资者合法权益的大局出发，持续优化专项行动与传统常态执法并重的执法理念及模式创新，严厉打击各类证券期货违法犯罪活动。编造、传播虚假消息等行为一直都是监管机构严厉打击的对象。近日，证监会依法对5宗案件作出行政处罚，其中就包括1宗编造传播虚假信息、扰乱期货市场秩序的案件。另外，还有1宗信息披露违法及限制期内交易股票案，3宗内幕交易案。
13. 郑商所深入学习贯彻监管工作会议精神。《期货日报》2月15日消息，14日，郑商所召开党委（扩大）会议，传达全国证券期货监管工作会议精神，学习刘士余主席在会上的重要讲话，研究部署下一步工作。会议认为，这次全国证券期货监管工作会议是在我国资本市场发展面临新形势的情况下召开的一次重要会议。刘士余主席在会上发表的重要讲话，立意高远、旗帜鲜明、内涵丰富，系统总结了全系统2016年的工作，深刻分析了当前资本市场面临的国际国内形势，全面阐述了2017年工作的基本思路和主要任务，通篇体现了强烈的“四个意识”和稳中求进的总基调。
14. 大商所玉米期货集团交割相关规则落地实施。《证券时报》2月24日消息，为提高交割仓库管理水平，有效防范交割风险，大连商品交易所（以下简称“大商所”）于2月24日发布通知，对《大连商品交易所指定交割仓库管理办法》、《大连商品交易所标准仓单管理办法》和《大连商品交易所交割细则》进行修改，在玉米品种上设立集团交割仓库，以集团化方式进行交割仓库管理，依托集团企业信用建立交割风险分层承担机制。据通知，本次规则的修改主要针对集团交割仓库的界定、设立、分库的选择和管理、涉及集团交割仓库的业务办理等方面。修改后的规则自C1709合约开始施行。
点评：随着玉米国家收储制度改革的推进，玉米市场化程度进一步提高，玉米价格波动加大，行业风险管理需求显著增加，玉米期货市场规模也不断扩大，大品种特征已初步显现。随着玉米期货市场的扩容，市场对扩大交割库容的需求进一步增强，而交割仓库的增加必然会带来更大的风险压力及管理难度。为解决增加库容和管理困难的矛盾，大商所借鉴期货分级结算业务模式，创新性的推出集团交割业务，即选择仓储资源丰富、交割风险承受能力强、能够有效管理的大型企业作为集团交割仓库，集团交割仓库授权分库办理交割业务，由此产生的交割风险由集团库承担，从而实现交割风险的分层管理。
15. 大商所：希望企业积极审慎参与期市。《中国证券报》2月22日消息，大商所党委副书记、总经理王凤海日前表示，当前我国期货市场服务实体经济正向纵深化发展，大商所正推动交易所战略转型，希望更多的现货企业积极审慎地参与期货，充分、科学、有效地利用好期货工具，提升核心竞争力。王凤海表示，当前大商所正紧紧抓住我国金融业新一轮改革开放重要机遇，推动实施从单一、封闭的商品期货交易所向多元、开放的综合性衍生品交易所战略转型。下一步，在稳步加快战略转型过程中，大商所继续做好以下几个方面的工作，进一步提升服务实体经济的能力。
16. 《证券法》二审在即 《期货法》草案有望尽快提交审议。《证券时报》3月11日消息，作为资本市场法律制度基础核心的《证券法》，其修订进展备受关注。在2015年4月全国人大常委会会议“一读”审议之后，由于种种原因，一直未能安排进行“二读”。目前，证监会已形成《证券法》进一步修订意见。随着《证券法》二审提上日程，证监会“法治化”领域的完善也在不断推进。在此背景下，《期货法》相关草案有望尽快提交审议。按照全国人大立法规划，《期货法》是本届人大确立的一项重要财经法律。证监会一直积极配合立法机关推动这一期货及其衍生品市场基础性法律的立法进程。
17. 大商所公布首批商品期权业务现场检查合格名单。《中国证券报》3月9日消息，3月9日，大商所公布了首批通过商品期权业务现场检查的期货公司名单，136家期货公司通过了首批检查。据通知内容，通过检查的期货公司进行投资者适当性评估后方可接受客户开通期权交易权限申请，同时应据情况持续优化期权业务流程制度与技术系统，确保期权业务的顺利开展。未申请及未通过本次现场检查的期货公司完成准备工作后，可继续申请检查。
点评：本次期权业务检查进一步督促了期货公司的期权业务准备，推动了期权第三方软件商的开发进度，促进了期权相关软件的功能升级和完善。同时，通过本次检查，期货公司的相关业务人员也进一步加深了对期权业务规则和操作流程的理解和掌握，为我国商品期权的平稳上市和成功运行奠定了基础。
18. 大商所发布实施豆粕期货期权合约及相关实施细则。《期货日报》3月7日消息，3月7日，大连商品交易所（以下简称“大商所”）发布了《大连商品交易所豆粕期货期权合约》及相关实施细则，表明豆粕期权距离正式挂牌上市又近了一步。据通知，本次发布的规则及实施细则包括《大连商品交易所豆粕期货期权合约》、《大连商品交易所期权交易管理办法》、《大连商品交易所期权做市商管理办法》、《大连商品交易所期权投资者适当性管理办法》以及9项期货配套实施细则修正案，上述规则及相关细则已由大商所第三届理事会第三次会议审议通过，并报告中国证监会，自发布之日起施行。豆粕期货期权合约上市交易时间及有关事项另行通知。
点评：相较于期货，期权买方一次性支付权利金，之后再没有履约义务，不需要追加资金，也不会有额外的损失，这对于产业客户，特别是小微企业和农户来说，更容易接受。因此，国内商品期权的上市将为相关产业提供更多可选择的风险管理工具，同时也将进一步丰富我国商品衍生品市场层次，在服务实体经济中发挥重要作用。
19. 郑商所提示白糖期权结算风险点。《中国证券报》3月9日消息，在3月9日举行的白糖期权视频系列培训第四讲中，郑商所介绍了白糖期权结算业务要点。主要讲解了白糖期权结算中资金计算、业务处理逻辑和期权结算价管理等核心内容，并提示了在白糖期权结算中需要重视的风险点。郑商所建议，在白糖期权结算业务中，除了要关注传统的盈亏导致的风险外，尤其需要重视最后交易日的集中行权风险和结算风险。由于最后交易日行权量一般较大，未申请行权和放弃的期权结算时，将按照实值期权自动行权、虚/平值期权自动放弃来处理，由此可能导致资金不足的风险需要特别关注。
20. 大商所调整相关品种交易保证金标准和涨跌停板幅度。新华社3月26日消息，大连商品交易所日前对外披露，将在清明休市前后对各品种期货合约交易保证金标准和涨跌停板作出调整。3月30日（星期四）结算时起，将铁矿石品种期货合约涨跌停板幅度和最低交易保证金标准调整至9%和11%。4月5日（星期三）恢复交易后，自铁矿石品种持仓量最大的两个合约未出现单边市的第一个交易日结算时起，铁矿石品种期货合约涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别恢复至8%和10%。对同时满足《大连商品交易所风险管理办法》有关调整交易保证金标准和涨跌停板幅度的合约，其最低交易保证金标准和涨跌停板幅度按照规定数值中较大值执行。
21. 郑商所拟从三方面优化玻璃期货规则。《期货日报》3月21日消息，郑商所日前表示，郑商所拟从缩短玻璃期货仓单有效期、增设贸易商厂库和出库增加过磅检重三个方面对玻璃期货规则进行调整。郑商所还表示，除规则调整外，郑商所将一如既往地做好产业客户服务工作，通过产业客户培训、点面基地评选等方式，不断提升产业客户利用期货工具的能力和水平，发挥期货市场服务实体经济的功能，为现货企业的稳定经营、转型升级发展提供保障。