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　　作者：第一上海

　　2016年风电并网容量和上网电量维持增长

　　2016年前三季度，全国风电新增并网容量10GW，累计并网容量达到139GW，累计并网容量同比增长28%；全国风电上网电量1693亿千瓦时，同比增长27%。风电规模保持稳定增长。未来风电发展，中国和美国风电市场将会起主要的拉动作用，同时非洲、东南亚及拉美等新兴风电装机市场的兴起也会成为未来五年风电装机发展的增长来源。 内容来自dedecms

　　政策扶持风电发展，弃风限电仍待有效解决 本文来自织梦

　　虽然2016年保障消纳政策出台较多，但弃风限电情况仍未改善。2016年前9个月，全国风电平均利用小时数1251小时，同比下降66小时。平均弃风率19%，虽然相较于上半年21%的平均弃风率有所收窄，但三季度的弃风形势依然未有改善；风电弃风电量达到了394.7亿千瓦时，已超过15年全年弃风电量。吉林、新疆和甘肃等省份设备利用小时数低于1000小时，三北地区电量消纳和外送形势依然严峻，仍是弃风限电的重灾区。 dedecms.com

　　特高压电网陆续投运，电力外送通道建成有望缓解弃风限电问题 内容来自dedecms

　　未来两年内预期会有五条特高压线路陆续建成投产。特高压线路起始点临近中国新疆、甘肃、蒙东、蒙西等百万千瓦和千万千瓦级别的大型风电基地，单条线路外送电量从每年400亿到700亿千瓦时不等，使得电网外送能力得到提高，预期对“三北”地区弃风限电问题的改善会有积极影响。

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　　“指导意见”和“绿证”交易制度有望促进新能源消纳 dedecms.com

　　2016年国家出台了《可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见》(简称“意见”)以及“绿证”交易制度替代了早前行业内普遍预期的可再生能源配额制度。根据“意见”内容，到2020年除专门的非化石能源生产企业外，各发电企业非水电可再生能源发电量，应达到全部发电量的9%。发电企业可再生能源发电比例配额标准不足部分，需要从达标企业购置 “绿证”补足。我们认为“意见”配合绿证交易制度更符合中国当前的经济及能源发展环境，将会是未来有效解决新能源消纳的重要措施。 内容来自dedecms

　　2016年前三季度风电装机需求减弱，风机价格有所下调。后续风电装机预期仍在，风机价格或会有反弹

　　2016年前三季度国内风电机组价格有所下调，1.5MW市场投标均价维持在3850-4100元人民币(下同)/千瓦区间，2.0MW机组市场投标均价在4100-4250元/千瓦区间，2.5MW机组市场投标均价在4300-4600元/千瓦区间。16年前三季度受此前抢装透支需求影响，仅仅只新增了10GW。但根据2016年前三季度招标量达24.1GW待情况来看，预计全年大概率会达到30GW，侧面显示了第四季度风电装机的传统旺季以及明年上半年潜在的抢装需求还是足够的。 内容来自dedecms

　　风电上网标杆电价目标2020年实现平价上网 织梦内容管理系统

　　2016年末国家发改委公布最新新能源上网的电价，2018年1月1日之后，一至四类地区新核准陆上风电标杆电价分别调整为0.40元、0.45元、0.49元、0.57元，比2016-2017年电价分别降低0.07元、0.05元、0.05元、0.03元。目前降价后的燃煤发电上网标杆电价在每千瓦时0.4元左右，两者差距进一步缩小。风电上网电价离2020年实现平价上网的目标差距已经不大。 织梦好，好织梦

　　海上风电电价不作调整，仍有发展潜力

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　　我国海上风电目前发展受到成本偏高、投资回报低和技术难度大等问题进展缓慢。2015年我国海上风电新增装机容量360MW，累计装机容量仅1GW。2016年末国家发改委公布新能源标杆上网电价，对于海上风电电价不作调整，超预期于原先16年9月底的征求意见稿中下调海上风电的电价，显示出国家对海上风电发展的扶持力度。新出台的“十三五”风电规划中，海上风电装机容量目标为累计并网5GW，在建项目10GW。我们认为我国海上风电风资源优秀，又靠近中国东南沿海电力消纳中心，海上风电项目仍具有一定潜力，但仍然需要ZF提供更多政策支持，吸引资金和加速行业投资技术升级。 本文来自织梦

　　“十三五”风电发展规划合理，明确弃风率目标

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　　“十三五”电力发展规划和“十三五”风电发展规划已正式出台，目标到2020年风电累计并网装机容量确保达到2.1亿千瓦以上，其中海上风电500万千瓦左右。并且弃风率控制在5%以内。全国风电年发电量将达到4200亿千瓦时，约占全国总发电量的6%，为实现非化石能源占一次能源消费比重达到15%的目标提供重要支撑。我们看到新出台的“十三五”中制定的装机目标是低于之前市场的普遍预期的，相当于2017-2020年平均每年新增装机接近15GW左右。我们相信较预期低的装机目标是充分考虑到现时弃风限电率高企和用电需求疲软等因素，不再以规模增长为首要目标，更注重提高经济效率，从这一点来看，是利好整体风电行业未来健康有序的发展。

　　光伏抢装潮延续，上半年多晶硅料上涨。晶硅电池片第三季度起大幅下跌。组件模组则全年持续下跌

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　　2016年开始多晶硅价格逆转了2015年一路向下的走势，上半年持续上涨。其主要原因是光伏装机抢装延续，下游需求保持旺盛。同时中国多晶硅生产规模持续扩大，2016年上半年我国多晶硅产量约为9.5万吨，进口量约为6万吨；产量超过5000吨的企业达到了6家，中国多晶硅产能规模已跻身世界前列，但成本下降空间仍有待提高。硅片方面，125mm和156mm单晶硅片上半年价格保持稳定，二季度后才因下游装机需求锐减而开始出现下跌，但进入四季度由于光伏抢装潮的预期，硅片价格则有所回升。156mm多晶硅片二季度开始出现下降趋势，三季度跌幅加速甚至一度出现超跌迹象，一度触及0.5美元/片的近年最低价，进入四季度才开始逐渐回调。同样受抢装潮过后需求真空的影响，上半年价格勉强稳定的单、多晶电池片在三季度晶硅出现大幅下跌，多晶硅电池跌幅尤为明显。国内今年“630”过后，光伏组件价格也出现断崖式下跌。今年6月最后一周晶硅光伏组件现货平均报价为0.5美元/瓦，到9月最后一周报价跌至0.4美元/瓦，进入第四季度依然保持下降走势。 织梦内容管理系统

　　2016年上半年光伏抢装潮空前，前三季度完成22.54GW新增装机量

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　　截至2015年底，我国光伏累计装机容量已达到43.18GW，位居世界第一。据中电联统计，2016年前三季度全国新增并网装机量已达22.54GW，超过了全年新增总目标18.1GW。另据太阳能（000591）咨询公司Mercom Capital预测，2016年全球新增装机量有望高达76GW，其中中国新增装机量31GW，美国新增装机量约13GW，日本新增装机10.5GW。欧洲市场持续下降，预期只有英、法、德装机量超过1GW。印度则成为最大的光伏新兴市场，预期新增4GW装机量。中国、日本和美国依然占据绝大部分新增装机容量，中日美各自处于自身电价调整、补贴退坡的趋势中，光伏装机增速或将回落。但从全球整体角度而言，以印度为代表的新兴市场需求的扩增有望成为全球光伏行业新一批增长点。 织梦好，好织梦

　　弃光限电问题依然存在

　　2016年一季度，中国弃光现象严峻。全国弃光限电19亿千瓦时，相当于光伏发电总量的14%，其中三北地区弃光率居高不下。2016年前三季度，全国6000千瓦及以上电厂并网太阳能发电量460亿千瓦时、同比增长63.4%；但全国并网太阳能发电设备利用小时仅为889小时、同比降低107小时，宁夏、新疆和青海降幅超过100小时。

　　2017年光伏上网电价下降略好于预期 内容来自dedecms

　　2016年末，国家发改委最终确立2017年一至三类资源区新建光伏电站的标杆上网电价为0.65元、0.75元和0.85元。同时分布式光伏发电补贴标准不作变动。整体情况好于2016年9月底下发的《关于调整新能源标杆上网电价的通知(征求意见稿)》中的集中式0.55元、0.65元和0.75元电价和分布式光伏补贴“自发自用、余电上网”和“全部自发自用”由0.42元下调至0.2元、0.25元和0.3元的电价补贴。 copyright dedecms

　　分布式仍受市场冷遇，需要更多政策扶持。未来仍存在发展空间

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　　截至2015年底，中国光伏发电累计装机容量4318万千瓦。其中，集中式光伏电站装机占比86%，分布式占比只有14%。而2016年上半年大约22GW的新增装机中，据统计大约只有1.9GW的分布式装机。根据十三五电力规划，到2020年分布式光伏装机目标为60GW，以截止2016年上半年约9GW累计装机容量计，缺口很大。未来分布式光伏年均新增装机规模有可能超过10GW。分布式项目可就近消纳中心，占地要求宽松并且电价补贴较集中式电站高。同时分布式光伏在结合生态治理、设施农业、渔业养殖、扶贫开发等应用上具备优势，能有效利用大型工业园区、经济开发区、公共设施、居民住宅等屋顶资源。随着西北弃光问题持续、指标额度收紧、补贴拖欠，光伏土地资源紧张等集中式地面电站的瓶颈问题日益严重，分布式光伏有望成为行业新的拓展点。 织梦内容管理系统

　　“十三五”电力规划调低了未来五年新增装机目标 本文来自织梦

　　“十三五”电力规划到2020年光伏发电装机达到110GW以上，其中分布式光伏60GW以上、光热发电5GW。相当于2017-2020四年每年平均新增10GW容量。此次光伏装机总目标由原定的150GW下调约26%，国家还是旨在促进光伏行业健康高效发展，对光伏行业发展的要求不再只单纯追求装机规模的扩张。同时“十三五” 发展规划思路更加强调了光伏产业的升级的任务：单晶电池产业化转换效率达到23%以上，多晶硅电池转换效率达到20%以上，新型薄膜电池实现产业化，电池生产设备和辅助材料国产化率达到90%。光伏电站建设和发电成本在2015年的基础上下降20%以上，中东部地区建设成本在7元每瓦以下，西部地区建设成本在6元每瓦以下。目前光伏发电在全国总发电量结构中占2.5%到3%，为了尽早实现光伏发电用户侧平价上网，ZF会通过实施标杆电价下降预期来倒逼整个光伏产业链技术和效率的提升，同时降低ZF巨额补贴的负担。

　　核电发展重启之后，核电建设速度加快

　　2016年，核电行业迎来核电重启后的第二年，核电站建设发展迅猛。截止目前，全国在运的核电站和反应堆已经达到35台，总装机容量已达到 3187.7万千瓦，今年新增的机组有7台，新增692.8万千瓦，主要是以第二代核电技术CPR1000和CNP600为主要核心技术。而根据中国核电（601985）披露，三门1号机组国内AP1000首堆将于明年投运。根据“十三五”电力规划要求，到2020年全国核电装机达到5800万千瓦，在建3000万千瓦。“十三五”期间预计有24台机组投入运行，30台机组开工建设，将会是核电投运和新建最多的五年。AP1000、“华龙一号”和CAP1400将会是主要堆型，届时中国将会是世界第二大核电国。截止目前，全国在建在运核电机组总装机为5483.3万千瓦，离目标依旧有3316.7万千瓦的缺口。截至2016年12月年核电目前中国核电装机量占比仅为3.03%，世界发达国家平均水平约为18%，还具有很大的发展空间。 本文来自织梦

　　2016年新机组核准迟缓 内容来自dedecms

　　自2016年到11月仍未有新机组核准。但随着全国AP1000首堆三门1号机组热试关键项目非核蒸汽冲转试验项目的完成，预期三门1号机组已经临近并网发电。后续同样使用AP1000堆型的三门3、4号机组，山东海阳3、4号机组，广东陆丰1、2号机组和辽宁徐大堡1、2号机组预期有望获得核准。 织梦内容管理系统