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   一、行业监管动态 本文来自织梦

        摘要：1.中期协举办期货经营机构投资者适当性管理培训。2.四银行首批通过期货市场监控中心测试。3.郑商所2017年上半年查处违规交易案件40起。4.上期所6月份处理80起异常交易行为。5.证监会：期货公司专项检查已全面启动。6.证监会督促期货公司落实投资者适当性制度。7.上交所深交所传达学习证券期货监管工作座谈会精神。8.郑商所7月份处理18起异常交易行为。9.证监会牵头开展最大规模期货公司现场检查。10.上期所7月份处理71起异常交易。11.郑商所：玻璃期货仓单有效期从6个月缩短为2个月。12.上期所遏制“日内投机” 螺纹钢手续费上调5倍。13.上期所与辽宁证监局签订监管协作备忘录。14.方星海：期货市场不要刻意追求交易量。15.郑商所：调整硅铁期货相关合约保证金和手续费标准。16.上期所对锌相关合约实施交易限额。17.大商所：将调整焦煤及铁矿石期货交割标准。18.郑商所修订白糖期权投资者适当性制度操作指引。19.郑商所8月份处理25起异常交易行为。20.上期所下调镍、锡期货交易手续费。21.期市实控账户报备将统一通过监控中心办理。22.大商所和郑商所调整期权持仓限额。23.上期所8月份处理异常交易行为117起。24.大商所调整铁矿石期货合约质量标准。25.大商所：15日结算时起调整豆粕期权持仓限额。26.郑商所调整PTA交割库。27.期指再松绑：沪深300上证50保证金由20%下调为15%。28.大商所：加快推出玉米期权和生猪期货。29.上期所热轧卷板9月已有7起违规交易遭限制开仓。30.郑商所前8月处理异常交易247起。31.18家PVC经营者实施价格垄断被查处。 本文来自织梦

1、中期协举办期货经营机构投资者适当性管理培训。《证券时报》7月6日消息，7月5日，中国期货业协会举办期货经营机构投资者适当性管理视频培训，旨在帮助期货经营机构尽快理解和掌握于7月1日起实施的中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》及中期协《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》的相关内容。证监会于2016年12月发布《证券期货投资者适当性管理办法》（简称《办法》）。根据《办法》要求，相关自律组织也都制订了配套的自律管理规则和细则，从而在证券、基金、期货领域实现了统一的适当性管理。中国期货业协会制订的《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（简称《指引》）作为《办法》的下位规则之一，于2017年7月1日同步正式实施。

点评：《指引》细化了《办法》关于投资者分类要求管理要求；明确产品分级底线要求，制定和发布产品等级名录；严格落实适当性匹配原则，加强适当性警示；规定期货经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务，全面从严规范相关行为，突出对于普通投资者的特别保护，向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。 织梦内容管理系统

2、四银行首批通过期货市场监控中心测试。《证券时报》7月4日消息，中国期货市场监控中心（以下简称“期货监控中心”）近日向中国银行、交通银行、招商银行、星展银行出具了《关于境外客户保证金存管数据报送测试意见的函》，上述4家银行成为首批通过期货监控中心境外客户保证金存管数据报送测试的存管银行，有望正式成为上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心境外客户存管业务指定存管银行。

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3、郑商所2017年上半年查处违规交易案件40起。《期货日报》7月6日消息，2017年上半年，郑商所持续强化市场监管，依据规则及时查处各类异常交易及违规交易行为，切实保障投资者合法权益，维护期货市场正常秩序。2017年上半年，郑商所共排查异常交易线索2500余条，处理异常交易204起，审理违规交易案件40起，对62名当事人分别给予警告、通报批评、公开谴责、暂停开仓交易、没收违规所得等纪律处分，并将处分结果记入中国资本市场诚信信息数据库。上半年郑商所持续强化实际控制关系账户排查，通过发函询问、调查等多种方式，认定98组333个账户为实际控制关系账户。

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4、上期所6月份处理80起异常交易行为。《期货日报》7月13日消息，日前上期所6月份共对8起造成价格异常波动的交易行为进行排查，对其中1起涉嫌违规交易的行为进行立案调查。据了解，上期所6月份共处理异常交易行为80起。其中，自成交超限23起，频繁报撤单超限54起，大额报撤单超限2起，实际控制关系账户组合并持仓超限1起。对其中达到交易所异常交易处理标准的4名客户，进行全市场通告并采取限制开仓的监管措施。上期所相关负责人表示，将根据有关法规持续对违法违规行为进行查处，切实强化风险防范，加强一线监管，规范期货交易行为，保障期货市场参与者的合法权益。

5、证监会：期货公司专项检查已全面启动。《中国证券报》7月23日消息，由证监会牵头组织的期货公司专项检查已全面启动。本次抽查范围涉及全国20个区域，抽查公司约30家，现场检查内容涉及期货公司经营情况及各项业务。据了解，本次现场检查由证监会牵头，采取抽查形式，涉及全国多地。每个检查组组员由证监会、中国期货业协会、交易所、异地证监局等成员组成。早在2015年起，监管部门针对证券期货行业的专项检查就已逐步常态化。2016年开始更是全面推广证券期货领域的随机抽查工作，加强事中、事后监管。     copyright dedecms

点评：相关数据显示，2016年，证监会系统共受理违法违规有效线索603件，启动调查551件；新增立案案件302件，比前三年平均数量增长23%；新增涉外案件178件，同比增长24%；办结立案案件233件，累计对393名涉案当事人采取限制出境措施，冻结涉案资金20.64亿元；55起案件移送公安机关追究刑事责任，公安机关已对其中45起立案侦查，移送成案率创历史新高。 织梦内容管理系统

6、证监会督促期货公司落实投资者适当性制度。《中国证券报》7月28日消息，7月28日，证监会新闻发言人常德鹏表示，为了贯彻落实全国金融工作会议精神，维护期货市场秩序，证监会牵头组织的期货公司专项检查已全面启动。此次检查涉及24个辖区和32家期货公司，检查内容包括投资适当性管理制度，期货公司治理、风险管理状况以及相关业务的合规情况。常德鹏介绍，此次期货公司专项检查旨在督促期货公司落实投资者适当性管理要求，保护中小投资者合法权益，推动期货公司资管业务回归本源、专注主业，依法合规经营。 本文来自织梦

7、上交所深交所传达学习证券期货监管工作座谈会精神。《中国证券报》7月28日消息，7月27日，上海证券交易所党委召开扩大会议，传达学习贯彻全国证券期货监管系统年中监管工作座谈会精神，研究部署下阶段工作任务。上交所党委认为，本次全国证券期货监管系统年中监管工作座谈会是在十九大召开前夕、全国金融工作会议刚刚闭幕的关键节点上召开的一次重要会议。会议集中传达学习了全国金融工作会议精神，紧紧围绕贯彻落实服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，研究部署了下一步证券期货监管重点工作。刘士余主席在工作座谈会上的讲话，立意高远、旗帜鲜明、内涵丰富，具有很强的针对性、指导性和操作性，充分展现了证监会党委落实党中央、国务院关于资本市场改革发展的决策部署，全力以赴为党的十九大胜利召开营造良好氛围的坚定信心和决心。上交所要学深悟透，全面贯彻本次工作座谈会精神。 织梦好，好织梦

8、郑商所7月份处理18起异常交易行为。《中国证券报》8月1日消息，郑州商品交易所日前发布公告称，7月份，郑商所积极履行一线监管职责，持续强化市场监管，依据规则及时查处各类异常交易及违规交易行为，维护市场健康稳定发展。数据显示，7月份，郑商所共排查异常交易线索1000余条，处理异常交易18起。因停板价位频繁报撤单情节严重，对2名客户给予限制开仓交易的纪律处分。依据规则对18名客户开展实际控制关系问询、调查工作。

9、证监会牵头开展最大规模期货公司现场检查。《中国证券报》8月4日消息，日前，证监会正在牵头组织派出机构、期货交易所、监控中心、期货业协会等“五位一体”监管协作单位开展2017年期货公司专项检查，检查涉及24个辖区、32家期货公司及其多家分支机构。此举是为了贯彻全国金融工作会议精神，落实证监会系统的监管工作会议要求，坚持主动作为，维护期货市场秩序稳定，推动期货公司规范运作、健康发展。据悉，本次检查主要项目包括投资者适当性制度、公司法人治理与内部控制以及相关业务合规情况等，旨在督促期货公司切实落实投资者适当性制度，保护中小投资者合法权益；推动期货公司资管业务回归本源，专注主业，依法合规经营。      织梦内容管理系统

点评：期货市场作为我国资本市场的重要支柱之一，近年来以其规模成长和发展速度受到了各界广泛关注。期货市场作为重要的风险管理工具之一，在服务实体产业、促进产业升级转型等方面的作用与影响力正逐步受到认可。但是，在这过程中，如何做好风险防范，依然任重而道远。 dedecms.com

10、上期所7月份处理71起异常交易。《证券时报》8月9日消息，记者从上海期货交易所（以下简称上期所）获悉，上期所7月份共对6起造成价格异常波动的交易行为进行排查，未发现违规交易行为。此外，上期所7月份共处理异常交易行为71起。其中，自成交超限20起；频繁报撤单超限47起；大额报撤单超限2起；实际控制关系账户组合并持仓超限2起；对其中达到交易所异常交易处理标准的4名客户，进行了全市场通告并采取了限制开仓的监管措施。上期所相关负责人表示，将根据有关法规持续对违法违规行为进行查处，切实强化风险防范，加强一线监管，规范期货交易行为，保障期货市场参与者的合法权益。

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11、郑商所：玻璃期货仓单有效期从6个月缩短为2个月。《证券时报》8月9日消息，郑商所日前发布通知，对玻璃期货仓单办法部分条款进行修改，将玻璃期货仓单有效期从6个月缩短为2个月，逢单数月注销。此外，还增加了玻璃出库时过磅验重方式，进一步明确提货玻璃厚度范围。郑商所相关负责人表示，此举一是能够有效降低厂库注册仓单的机会成本和资金成本，便于企业合理安排生产和库存，同时加快仓单流转速度，提高市场效率。二是利于期现基差收敛。仓单有效期越长，影响价格的不确定性因素越多，厂库面临的风险也越大，开具仓单的意愿随着有效期的延长而不断下降，仓单有效期由6个月缩短为2个月后，注册仓单的机会缩小，有利于期现基差的收敛。

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12、上期所遏制“日内投机” 螺纹钢手续费上调5倍。《中国证券报》8月11日消息，继中钢协明确表态后，上期所再次对螺纹钢手续费、保证金作出调整，并以此给当前火热的钢市降温。8月11日，上期所发布通知，经研究决定，自2017年8月15日起：螺纹钢RB1710合约、RB1801合约日内平今仓交易手续费从成交金额的万分之一调整为成交金额的万分之五。需要指出的是，此举将使得日内交易成本大幅攀升，并主要针对日内交易量过大，以及日内交易过度频繁的投资者。同时，据《上海期货交易所风险控制管理办法》的有关规定，自2017年8月15日起，非期货公司会员、客户在螺纹钢RB1710和RB1801合约日内开仓交易的最大数量为8000手。套期保值交易不受此限制。需要指出的是，“非期货公司会员”即指不是期货公司的交易所会员，主要包括各类产业客户，如大型钢企等，而客户则包括了期货公司下属的自然人投资者和机构投资者。与调整手续费类似，上述限制主要以日内交易为主。 织梦好，好织梦

点评：可以预见的是，通过对手续费、开仓数量的调整，上述两个螺纹钢合约的日内投机程度也将大幅降低，这将有利于钢价向理性回归。 内容来自dedecms

13、上期所与辽宁证监局签订监管协作备忘录。《中国证券报》8月11日消息，8月11日，上海期货交易所（以下简称上期所）与辽宁证监局签订监管协作备忘录。双方旨在加强市场及监管信息沟通，进一步增强市场监察、投资者教育培训等方面的交流协作，发挥各自优势，提升监管合力。上期所党委书记、理事长姜岩，辽宁证监局党委书记、局长柳磊，上期所党委委员、副总经理叶春和，辽宁证监局党委委员、副局长王丹等出席签约仪式。姜岩表示，此次监管协作备忘录的签署，是贯彻落实全国金融工作会议、全国证券期货监管系统年中监管工作座谈会精神和证监会党委部署要求的具体举措，目的是履行好交易所一线监管职能，将交易所的自律监管与证监局的行政监管有效对接，切实提高监管效能，防控市场风险。

14、方星海：期货市场不要刻意追求交易量。《中国证券报》8月18日消息，8月18日，棉纱期货在郑州商品交易所正式上线，证监会副主席方星海出席并发表讲话。他表示，期货市场贯彻全国金融工作会议精神，要做到几个重要方面内容。其中一大内容是更好促进实体经济和期货市场良性循环和健康发展，坚持服务实体经济的根本发展方向，不刻意追求交易量，积极引导产业企业利用期货期权等管理工具，促进相关行业稳步健康发展。稳步扩大保险+期货试点，加强对小微企业、三农和偏远地区的期货服务，注意精准扶贫。适应实体经济对外开放需要，有序引进境外交易者参与国内期货市场。

15、郑商所：调整硅铁期货相关合约保证金和手续费标准。《证券时报》8月17日消息，8月17日，郑商所发布公告称，自2017年8月21日结算时起，硅铁期货1709合约交易保证金标准由原比例调整为20%，按规则规定执行的交易保证金标准高于上述标准的，仍按原规定执行。自2017年8月21日起，硅铁品种日内平今仓交易手续费按6元/手计收。 本文来自织梦

16、上期所对锌相关合约实施交易限额。《上海证券报》8月21日消息，上期所日前发布通知，自2017年8月23日起，锌ZN1710合约和ZN1711合约日内平今仓交易手续费调整为15元/手。非期货公司会员、客户在锌ZN1710和ZN1711合约日内开仓交易的最大数量为2000手。实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户。 copyright dedecms

17、大商所：将调整焦煤及铁矿石期货交割标准。《中国证券报》8月28日消息，日前在深圳举行的“2017中国煤焦矿产业大会”上，大连商品交易所总经理王凤海介绍，将推进铁矿石期货国际化，目前各项准备工作基本就绪，力争今年推出。此外，为贴近现货市场变化，大商所将适当调整焦煤、铁矿石期货的交割质量标准，提升期货价格的代表性和稳定性。王凤海介绍，今年是供给侧结构性改革的深化之年，钢铁、煤炭领域去产能步伐明显加快，现货市场价格波动剧烈，焦煤、焦炭、铁矿石现货价格波动率分别为33%、18%和28%，产业链上下游企业风险管理需求进一步增加。

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18、郑商所修订白糖期权投资者适当性制度操作指引。《中国证券报》8月29日消息，为便于投资者参与白糖期权交易，进一步简化期权投资者适当性认定流程，郑州商品交易所8月29日发布通知，对《白糖期权投资者适当性制度操作指引》（以下简称《指引》）部分条款进行了修订。据了解，该《指引》的修订内容主要集中在适当性认定具体标准方面，涉及《指引》第五条、第九条及其附表相关内容。其中，第五条涉及投资者期权真实交易经历认定标准，将该条中交易所认可的白糖期权交易修改为境内交易所商品期权交易。第九条涉及投资者仿真交易成交和行权记录的认定标准，将该条中原先要求的白糖期权仿真交易成交记录仿真主动行权记录修改为境内交易所商品期权仿真交易成交记录、仿真主动行权记录。此外，郑商所将期权交易权限申请表中“余额”和“最近三年累计成交笔数”分别修改为“最低余额”和“最近三年可证明的成交笔数”。

19、郑商所8月份处理25起异常交易行为。《上海证券报》9月2日消息，2017年8月，郑商所积极履行一线监管职责，持续强化市场监管，依据规则及时查处各类异常交易及违规交易行为，维护市场健康稳定发展。8月份，郑商所共排查异常交易线索800余条，处理异常交易25起。依据规则认定15组37个账户为实际控制关系账户。8月份，郑商所共审理违规案件7起，对10名客户给予警告、限制开仓交易的纪律处分，并记入中国资本市场诚信信息数据库。

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20、上期所下调镍、锡期货交易手续费。《中国证券报》9月5日消息，上期所称，自2017年9月7日起：镍期货除1、5、9月合约以外其他月份合约的交易手续费从6元/手调整为1元/手，日内平今仓交易免收交易手续费；锡期货除1、5、9月合约以外其他月份合约的交易手续费从3元/手调整为1元/手。

21、期市实控账户报备将统一通过监控中心办理。《证券时报》9月7日消息，中国期货市场监控中心（简称监控中心）近日下发通知称，为加强期货市场监管，落实实名制要求，促进期货市场实际控制关系账户（简称实控账户）信息报备工作的规范化、流程化，在证监会授权下，监控中心将负责期货市场实控账户信息报备的具体实施工作。未来期货公司为客户进行实控账户信息报备，将统一通过监控中心办理，不再需要向四家期货交易所分别报备。监控中心将与期货交易所建立实控账户报备信息共享机制。

22、大商所和郑商所调整期权持仓限额。《中国证券报》9月12日消息，大连商品交易所12日发布关于调整豆粕期权持仓限额的通知，根据《大连商品交易所期权交易管理办法》，自9月15日（星期五）结算时起，非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，分别不得超过2000手。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。同日，郑州商品交易所发布关于调整白糖期权持仓限额的通知，根据通知，自9月15日（星期五）结算时起，非期货公司会员和客户持有的按单边计算的某月份白糖期权合约投机持仓限额调整为2000手，投机、套利与套期保值期权持仓之和不得超过白糖期权合约投机持仓限额的3倍，限价指令每次最大下单数量调整为100手。 织梦好，好织梦

23、上期所8月份处理异常交易行为117起。《中国证券报》9月14日消息，记者从上海期货交易所（下称“上期所”）获悉，上期所8月份共对3起造成价格异常波动的交易行为进行排查，未发现违规交易行为。此外，上期所8月份共处理异常交易行为117起。其中，自成交超限46起；频繁报撤单超限65起；大额报撤单超限5起；实际控制关系账户组合并持仓超限1起，对其中达到交易所异常交易处理标准的6名客户，进行了全市场通告并采取了限制开仓的监管措施。 织梦好，好织梦

24、大商所调整铁矿石期货合约质量标准。《证券时报》9月14日消息，9月13日，大商所发布《关于修改铁矿石期货合约质量标准的通知》称，根据我国当前铁矿石现货市场变化，对交割标准品以及替代品的相关指标和升贴水进行调整，调整后的规则自铁矿石1809合约起施行。

点评：近年来国内市场流通的铁矿石品种明显增多，一些硅铝杂质含量高、市场流通量小的非主流矿种进入现货市场。这些非主流矿既不满足当前国内钢厂的原料策略，也不符合国家环保政策和产业结构调整导向，还直接影响下游贸易商或钢厂的接货预期。上述供需两端变化导致非主流矿与主流矿间价差不断扩大，原有的期货固定升贴水价差无法覆盖目前现货价差，期货最便利交割品发生改变。这影响了期货市场价格发现和套期保值功能发挥，也加大了买方客户使用和销售难度。在此背景下，市场各方呼吁对铁矿石期货交割质量标准进行调整。 内容来自dedecms

25、大商所：15日结算时起调整豆粕期权持仓限额。《上海证券报》9月12日消息，大商所发布通知称，自2017年9月15日（星期五）结算时起，非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，分别不得超过2000手。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。 织梦好，好织梦

26、郑商所调整PTA交割库。中国经济网9月17日消息，郑商所15日发布公告，调整PTA期货交割仓库。根据公告，暂停国家物资储备局浙江八三七处、桐昆集团浙江恒盛化纤有限公司、江苏省江海粮油集团有限公司、浙江特产中棉物流有限公司等4家指定PTA交割仓库的交割业务，自通告之日起执行。另外，增设建发物流集团有限公司、浙江嘉兴港物流有限公司、太仓新港物流管理中心有限公司、福建省金纶高纤股份有限公司为指定PTA交割仓库，新增宁波保税区高新货柜有限公司、苏州港口张家港保税区现代物流有限公司各一个仓库库点。上述单位自2017年9月25日起开展PTA期货交割业务。 内容来自dedecms

27、期指再松绑：沪深300上证50保证金由20%下调为15%。中国经济网9月15日消息，中金所于9月15日发布公告，自2017年9月18日（星期一）起，沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之六点九。同时自2017年9月18日（星期一）结算时起，沪深300和上证50股指期货各合约交易保证金标准，由目前合约价值的20%调整为15%。这是今年中金所对股指期货第二次松绑。上次调整合约交易保证金是在今年2月份，当时沪深300上证50保证金由40%降为20%，中证500由40%调整为30%。

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28、大商所：加快推出玉米期权和生猪期货。中国经济网9月21日消息，9月20日，“第十届中国玉米产业大会”在大连召开。在大会开幕式上，大商所总经理王凤海在致辞时表示，将扎实做好新品种、新工具的上市，加快推出玉米期权，为企业提供更为丰富、灵活的风险管理工具和交易策略；全力推动生猪期货上市，为相关企业提供更为完善的避险服务。他表示，为更好地服务农业供给侧结构性改革、服务“三农”，大商所将加大创新力度，提升服务水平。除了品种、工具创新之外，还将稳步推进规则制度创新，将玉米交割区域扩大至全国，努力推动玉米市场从北到南、从产区到销区、从水路到陆路的全面融合和畅通。 copyright dedecms

29、上期所热轧卷板9月已有7起违规交易遭限制开仓。中国经济网9月19日消息，截至9月19日，上海期货交易所公告显示，9月份热轧卷板相关合约已经发生7起违规交易，交易所对违规交易采取限制开仓的监管措施。值得一提的是，8月24日，上海期货交易所发布了两条针对热轧卷板的调控措施，宣布将手续费上调为过去的5倍，同时对交易实施限额。 内容来自dedecms

30、郑商所前8月处理异常交易247起。《中国证券报》9月26日消息，郑商所切实履行一线监管职能，今年前8个月，共排查异常交易线索4000余条，处理异常交易247起。针对今年上市的白糖期权，郑商所针对性地加强监控系统建设，建立以逐笔隐含波动率监控为主的价格预警体系，开发期权报价异常预警功能等。同时，郑商所要求会员单位与交易所携手做好风控工作，完善自身内控体系，强化风险防范，提升风险管控能力，严防风险外溢。 织梦好，好织梦

31、18家PVC经营者实施价格垄断被查处。《上海证券报》9月28日消息，据国家发改委9月27日消息，今年年初，国家发改委接到举报，反映部分聚氯乙烯树脂（PVC）经营者实施价格垄断，联合推高PVC销售价格，加重了以其为原材料的下游企业成本负担，损害了消费者合法权益。接到举报后，国家发改委随即开展了反垄断调查。调查发现，18家涉案企业在2016年销售PVC产品的过程中通过微信群多次达成了统一涨价的垄断协议，导致PVC市场价格明显上涨。涉案企业的上述行为已违反《反垄断法》，国家发改委于近日依法对18家涉案企业处以2016年度相关市场销售额1%—2%的罚款，共计4.57亿元。据统计，涉案企业去年累计生产PVC达1200万吨，约占全国总产量四分之三，其经营行为对PVC行业具有重要影响。 本文来自织梦