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2016年第三季度期货业监管与市场动态（一）
发布时间：2016-10-12 作者：派智库 来源：金融中国 浏览：次【字体： 大 中 小】
一、 行业监管动态
摘要：1. 523家机构有违法失信记录。2. 银监会就银行业金融机构全面风险管理征求意见。3. 中证协：促进证券行业多元化解机制规范化发展。4. 高法证监会联合开展证券期货纠纷多元化解机制试点。5. 推进期货纠纷多元化解机制服务投保工作大局。6. 期货投资者保障基金缴纳比例下调。7. 上期所增设两家天胶交割仓库。8. 深圳调解中心：证券期货纠纷调解诉求上升。9. 中证协：促进证券行业多元化解机制规范化发展。10. 大商所将扩大铁矿石等期货场外期权试点。11. 大商所调整焦炭指定交割库。12. 大商所对1名客户采取禁止开仓1个月监管措施。13. 上期所6月份处理异常交易行为73起。14. 跨期现一码通启动 期货公司期待细则指引出台。15. 期货公司资管产品设立明显放缓。16. 河南辖区组织证券期货 投资者投诉处理培训。17. 上证50ETF期权持仓限额今起调整。18. 商品期货基金产品设立申请增多 待审增至13只。19. 上期所发布7月份查处违法违规行为情况。20. 王明伟当选中国期货业协会会长。21. 大商所修改连续停板下保证金标准和涨跌停板幅度。22. 大商所修改风险管理相关规则。23. 大商所设立三家焦炭港口交收指定交割厂库。24. 上期所8月处理异常交易行为95起。25. 三大商品期交所公布中秋节风控措施。26. 李正强：建立综合性期货品种体系。27. 银监会主席：支持资管公司对钢铁煤炭行业开展债转股。28. 郑商所停止玻璃动力煤三类账户手续费减免政策。29. 郑商所：加强监管沟通协作 促期市规范运行。30. 期市国庆节假期风控措施公布期交所“提保扩板”。31. 商务部对进口糖进行保障措施立案调查。32. 投服中心与吉林证监局开展证券期货纠纷调解合作。33. 三大商品交易所节前“提保扩板”防风险。34. 天津推进证券期货纠纷诉调对接。
1. 523家机构有违法失信记录。《中国证券网》7月7日消息，证监会6日公开通报了2015年证券期货市场诚信情况。2015年度存在违法失信记录的机构共523家，其中，上市公司相关责任主体277家、机构投资者63家、证券公司44家、基金管理公司38家、私募基金管理人31家，其他机构70家。2015年度存在违法失信记录的个人共1308名，其中，上市公司相关人员732名、个人投资者290名、会计师事务所从业人员103名、证券公司从业人员35名、资产评估机构从业人员35名，其他人员113名。2015年度存在违法失信记录的行为共2417起。其中，信息披露违法失信行为1216起，市场交易违法失信行为549起，内控管理违法失信行为366起，业务经营违法失信行为239起，其他违法失信行为47起
2. 银监会就银行业金融机构全面风险管理征求意见。《期货日报》7月7日消息，银监会日前发布《银行业金融机构全面风险管理指引（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。《指引》共8章54条，包括总则，风险治理架构，风险管理策略、风险偏好和风险限额，风险管理政策和程序，管理信息系统和数据质量，内部控制和审计，监督管理及附则，强调银行业金融机构按照匹配性、全覆盖、独立性和有效性的原则，建立健全全面风险管理体系，并加强外部监管。
3. 中证协：促进证券行业多元化解机制规范化发展。证券时报网7月18日消息，从2013年到2016年5月底，中证协和地方协会共受理了3730起证券纠纷调解申请，成功化解了3271起纠纷，约占证监会系统纠纷调解总数的四分之三。据中证协介绍，从2013年到2016年5月底，中证协和地方协会共受理了3730起证券纠纷调解申请，成功化解了3271起纠纷，约占证监会系统纠纷调解总数的四分之三，发挥了证券行业纠纷化解主渠道的作用。
4. 高法证监会联合开展 证券期货纠纷多元化解机制试点。《上海证券报》7月14日消息，最高人民法院与中国证监会日前联合召开全国证券期货纠纷多元化解机制试点工作推进会，部署《关于在全国部分地区开展证券期货纠纷多元化解机制试点工作的通知》的落实工作。证监会副主席姜洋在会上就推进证券期货纠纷多元化解机制试点提出了三项工作要求，包括：多措并举增强纠纷调解工作实力、探索纠纷调解工作新机制、协调联动形成纠纷调解工作新局面。
5. 推进期货纠纷多元化解机制服务投保工作大局。《上海证券报》7月15日消息，针对期货纠纷专业性强、部分投资者对期货交易规则了解不够深入这一特点，中国期货业协会根据《期货交易管理条例》赋予的职责，努力拓宽期货纠纷解决渠道，提高纠纷解决效率，从规则制定、组织构建、队伍建设、协作机制等多方面积极开展行业纠纷调解机制建设工作，着力于保护投资者与期货经营机构双方的合法权益。
6. 期货投资者保障基金缴纳比例下调。《上海证券报》7月16日消息，证监会日前就修订《期货投资者保障基金管理暂行办法》及配套通知公开征求意见。此次修订主要对《暂行办法》中不再适应当前市场实际的条款进行了调整，包括对保障基金规模仅作出原则性规定，下调期货交易所和期货公司的缴纳比例等。针对已经不适应市场发展的规定，《暂行办法》作出了如下修订：一是删除关于保障基金规模具体标准的规定，将保障基金总额足以覆盖市场风险设定为暂停缴纳的情形之一；二是对保障基金的缴纳比例仅作原则性规定，通过与财政部联合发布配套通知的方式，明确下调期货交易所和期货公司的缴纳比例，即期货交易所的缴纳比例由手续费的百分之三降低为百分之二，期货公司的缴纳比例由代理交易额的千万分之五到十降低为亿分之五到十；三是保障基金的缴纳方式由按季度缴纳调整为按年度缴纳。
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7. 上期所增设两家天胶交割仓库。《期货日报》7月17日消息，上期所7月15日批复同意青岛宏桥市场经营有限公司、上港集团物流有限公司成为天然橡胶期货指定交割仓库。根据公告，上述两家天胶指定交割仓库的核定库容均为2万吨，自批复发出之日起，这两家交割仓库便可开展指定交割仓库业务。
8. 深圳调解中心：证券期货纠纷调解诉求上升。证券时报网7月18日消息，据深圳证券期货业纠纷调解中心介绍，自2013年9月正式运作以来，截至2016年4月，深圳调解中心接受涉及上市公司及证券、期货、基金交易纠纷在内的各类咨询共计千余宗；正式受理调解案件173宗。在正式受理调解案中，2013年试水3宗，全部调成；2014年85宗，除法院委托调解的上市公司虚假陈述71宗案，因当事双方分歧过大，转回法院继续审理外，其余14宗全部调解成功。2015年下半年以来，融资融券、股权质押业务引致的平仓纠纷，分级基金因股市波动估值下折引致的纠纷明显增多，调解中心正式受理纠纷调解申请67宗，已结案件58宗，有48宗达成和解，调解成功率达83%。2016年1-4月受理28宗，截至5月10日，已调解完成18宗，调成12宗，其余10宗正在调解过程中。
9. 中证协：促进证券行业多元化解机制规范化发展。《上海证券报》7月19日消息，中证协表示，近年来，切实履行《证券法》赋予的调解职责，积极开展证券纠纷调解工作，不断探索完善证券纠纷行业化解机制。经过4年多的实践，由中证协主导、地方证券业协会协作配合、会员单位积极参与的证券纠纷行业化解机制已基本建立，实践中取得了积极成效。据中证协介绍，从2013年到2016年5月底，中证协和地方协会共受理了3730起证券纠纷调解申请，成功化解了3271起纠纷，约占证监会系统纠纷调解总数的四分之三，发挥了证券行业纠纷化解主渠道的作用。
10. 大商所将扩大铁矿石等期货场外期权试点。《上海证券报》7月18日消息，日前，大商所理事长李正强表示，随着钢铁行业去产能的深入推进，实体企业利用期货市场进行风险管理的需求会逐步增加，大商所将继续坚持服务实体经济，坚持市场“三公”原则以及坚持市场创新与市场优化“两手抓”，切实为实体企业服务。其中一大举措是面向焦煤、焦炭、铁矿石期货品种，扩大场外期权试点，支持期货公司为钢铁企业提供风险管理方案服务。
11. 大商所调整焦炭指定交割库。《中国证券报》7月25日消息，大商所上周五（22日）发布通知，自即日起，对焦炭期货指定交割库进行调整，设立唐钢美锦（唐山）煤化工有限公司为焦炭基准指定交割厂库，取消唐山佳华煤化工有限公司焦炭指定交割厂库资格。
12. 大商所对1名客户采取禁止开仓1个月监管措施。《上海证券报》7月19日消息，大商所日前通报称，近日，客户崔某某在豆粕品种相关合约上自成交第3次，达到交易所相关监管标准。根据《〈大连商品交易所异常交易管理办法(试行)〉有关监管标准及处理程序》的有关规定，决定对该客户采取限制在相应合约上开仓1个月的监管措施。
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13. 上期所6月份处理异常交易行为73起。《中国证券报》7月26日消息，上海期货交易所25日表示，2016年6月份共处理异常交易行为73起，其中，自成交超限28起，频繁报撤单超限39起，大额报撤单超限5起，实际控制关系账户组合并持仓超限1起。上期所对其中达到异常交易处理标准的7名客户进行了全市场通告并采取了限制开仓的监管措施。
14. 跨期现一码通启动 期货公司期待细则指引出台。《证券时报》8月2日消息，日前，中国结算发出通知称，将在现有证券市场一码通基础上，与中国期货市场监控中心共同建立跨期现一码通账户体系，初期仅将金融期货账户纳入。
点评：实施跨期现一码通账户体系对市场的影响主要有三个方面：一是可以看作是市场日趋成熟的重要标志；二是有利于现货和期货市场的统一管理，提高期现市场各监管主体间的协同效率；三是，传达出监管政策预期，有利于市场各参与主体下一步工作安排。
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15. 期货公司资管产品设立明显放缓。《中国证券报》8月2日消息，资管运作新规对期货公司资管业务的影响已逐步体现出来。自7月18日新规施行以来，期货公司资管产品的设立和备案明显放缓，特别是结构化产品。7月18日以来，只有13只期货公司资管产品完成备案，而且这13只产品均为非结构化产品。
点评：资管新规实施以来，期货公司普遍反映新规对资管产品发行带来了比较大的冲击。因为要求不一样了，比如资管新规对投顾、杠杆倍数乃至交易方式都提出了比较高的要求。在此背景下，期货公司主要以纯开发商品期货的CTA策略产品为主。
16. 河南辖区组织证券期货 投资者投诉处理培训。《期货日报》8月2日消息，8月1日，河南证监局联合河南省证券期货业协会在郑州举办河南辖区证券期货投资者投诉处理培训暨承诺书签署会议。中国证监会投资者保护局处长刘磊在会上表示，情、理、法结合，才能更好地化解投资者与经营机构的纠纷。通盘考虑法律、事理、情理，才能提高分析和解决投诉问题的能力。
17. 上证50ETF期权持仓限额今起调整。《期货日报》8月9日消息，8月8日开始，上海证券交易所对上证50ETF期权持仓限额的管理要求进行调整。与去年9月的调整相比，此次调整主要体现在把单日开仓限额调整为单日买入开仓限额，以及加强期权持仓备案申报管理等方面。
点评：去年金融市场大幅波动时，上交所出台对上证50ETF期权持仓限额的管理措施，目的在于稳定市场预期，保障期权市场平稳运行，事实证明也取得了好的效果。今年的这次调整，则重在适度合理管控流动性，同时强化对机构的报备管理，属于一种稳健的政策调整。
18. 商品期货基金产品设立申请增多 待审增至13只。《中国证券报》8月10日消息，根据证监会最新公布的“证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示”显示，证监会近期分别受理大成基金申报的有色金属期货指数基金 (LOF) 和南方基金申报的铜交易开放式指数基金(ETF)募集申请。至此，待审的商品期货类基金已增至13只。
19. 上期所发布7月份查处违法违规行为情况。《上海证券报》8月17日消息，上期所7月份共对6起造成价格异常波动的交易行为进行排查，对其中3起涉嫌违规交易的行为进行立案调查。此外，上期所7月份共处理异常交易行为137起，其中，自成交超限40起，频繁报撤单超限87起，大额报撤单超限8起，实际控制关系账户组合并持仓超限2起。上期所对其中达到异常交易处理标准的7名客户进行了全市场通告并采取了限制开仓的监管措施。上期所相关负责人表示，将根据有关法规持续对违法违规行为进行查处，切实强化风险防范，加强一线监管，规范期货交易行为，保障期货市场参与者的合法权益。
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20. 王明伟当选中国期货业协会会长。《中国证券报》8月26日消息，中国期货业协会24日召开第四届理事会第十一次会议，中国证监会副主席方星海出席会议并作了重要讲话。会议选举王明伟为中国期货业协会新任会长。此外，会议还审议通过了郑州商品交易所副总经理张静担任协会理事代表，并选举张静为中国期货业协会兼职副会长。
21. 大商所修改连续停板下保证金标准和涨跌停板幅度。《期货日报》8月22日消息，8月22日消息，大连商品交易所发布通知，对连续停板下交易保证金标准和涨跌停板幅度规则进行了修改。修改后的规则自2016年8月24日结算时起施行。据通知，此次规则修改的内容主要涉及以下两方面：一方面，将连续同方向停板下的交易保证金标准和涨跌停板幅度与合约实行的涨跌停板幅度相关联，即当某合约在某一交易日出现涨跌停板单边无连续报价的情况时，其第二、第三个交易日的涨跌停板幅度以前一日标准为基础、以固定比例的形式增加，交易保证金标准随之相应调整。
点评：大商所此次风险管理办法调整是将规则变“静”为“动”，化繁为简，通过制度优化，规则更为清晰，方便了市场参与者理解，充分适应了期货市场现阶段的新变化和发展趋势，增加了市场风险释放的广度，同时修改后的规则也有助于保障市场交易的连贯性，促进市场更为稳健运行，体现了交易所在严控风险的前提下，做好市场服务的态度与决心。
22. 大商所修改风险管理相关规则。《中国证券报》8月23日消息，8月22日，大连商品交易所发布通知，对连续停板下交易保证金标准和涨跌停板幅度规则进行了修改。修改后的规则自2016年8月24日结算时起施行。据通知，此次规则修改的内容主要涉及以下两方面：一方面，将连续同方向停板下的交易保证金标准和涨跌停板幅度与合约实行的涨跌停板幅度相关联，即当某合约在某一交易日出现涨跌停板单边无连续报价的情况时，其第二、第三个交易日的涨跌停板幅度以前一日标准为基础、以固定比例的形式增加，交易保证金标准随之相应调整。
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23. 大商所设立三家焦炭港口交收指定交割厂库。《中国证券报》9月1日消息，9月1日，大商所发布通知，在焦炭品种上设立3家港口交收指定交割厂库，至此，焦炭港口交收指定交割厂库增至5家。据通知，此次设立河北华丰煤化电力有限公司为焦炭港口交收指定交割厂库，交收港口为天津港；设立山东兖矿国际焦化有限公司为焦炭港口交收指定交割厂库，交收港口为日照港；设立山西亚鑫能源集团有限公司为焦炭港口交收指定交割厂库，交收港口为天津南港工业区。在焦炭期货交割库设置上，仓库与厂库并行并重，去年4月，在不改变已有交割体系的前提下，大商所将仓库与厂库制度的优势相互结合，试点推出厂库异地交收制度，新增了两家港口交收指定交割厂库，其生成的仓单由厂库负责从生产地到港口两地间的货物运输和期货在库存储，不再设置固定升贴水、从产地到集散地的物流仓储成本由市场自行消化。
点评：港口交收厂库增加后，焦化企业参与度将进一步提升，买方企业交割时与传统厂库交割流程一样，注销仓单后到厂库在港口的“异地库区”提货，其运输难题和交割货物的质量将得到更好解决和提高，有利于进一步促进焦炭期货贴近现货市场，促进价格发现，规避风险功能的发挥。
24. 上期所8月处理异常交易行为95起。《上海证券报》9月9日消息，记者从上海期货交易所（以下简称“上期所”）获悉，上期所8月份共对5起造成价格异常波动的交易行为进行排查，对其中1起涉嫌违规交易的行为进行立案调查。此外，上期所8月份共处理异常交易行为95起。其中，自成交超限40起，频繁报撤单超限49起，大额报撤单超限5起，实际控制关系账户组合并持仓超限1起。上期所对其中达到异常交易处理标准的7名客户进行了全市场通告并采取了限制开仓的监管措施。上期所相关负责人表示，将根据有关法规持续对违法违规行为进行查处，切实强化风险防范，加强一线监管，规范期货交易行为，保障期货市场参与者的合法权益。
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25. 三大商品期交所公布中秋节风控措施。《期货日报》9月7日消息，6日，国内三大商品期货交易所均发布通知，对2016年中秋节放假前后各品种交易保证金标准和涨跌停板进行调整。根据上期所的通知，若9月13日未出现单边市，当日收盘结算时起，铝、铅期货合约的交易保证金比例由5%调整为6%，下一交易日起的涨跌幅度限制由4%调整为5%；锌、锡、黄金期货合约的交易保证金比例由6%调整为7%，下一交易日起的涨跌幅度限制由5%调整为6%。郑商所自9月13日结算时起，各期货合约交易保证金标准由原比例调整至7%，涨跌停板幅度由原比例调整至6%。大商所方面，自9月13日结算时起，将豆油和棕榈油涨跌停板幅度调整至5%，最低交易保证金标准调整至7%；其他品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准维持不变。上述三家商品期交所均明确，9月14日当晚不进行连续交易。9月19日所有期货品种集合竞价时间为08:55—09:00。
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26. 李正强：建立综合性期货品种体系。《期货日报》9月13日消息，大连商品交易所理事长李正强日前表示，大商所紧紧围绕服务实体经济，在期货品种创新、发挥市场功能、防范化解风险、探索服务产业等方面进行了积极的有益探索。建立起了综合性期货品种体系，不断完善合约规则制度，持续拓展服务实体经济的广度和深度。截至目前，大商所已上市玉米、玉米淀粉、大豆、豆粕、铁矿石、聚乙烯等16个期货品种，涉及农林牧、化工、能源矿产等多个大宗商品领域，初步形成多个产业链品种体系。
27. 银监会主席：支持资管公司对钢铁煤炭行业开展债转股。《期货日报》9月19日消息，日前,中国银监会主席尚福林表示，按照市场化、法治化原则，支持金融资产管理公司、地方资产管理公司对钢铁煤炭等领域骨干企业开展市场化债转股。尚福林指出，全球经济仍处在持续深度调整中。面对新形势，党中央、国务院和社会各界对银行业担当社会责任、服务实体经济提出了更高要求。这一切都要求银行业必须以踏石留印、抓铁有痕的劲头，切实担当社会责任，全面提升服务实体经济质效。
28. 郑商所停止玻璃动力煤三类账户手续费减免政策。《上海证券报》9月22日消息，郑商所日前下发通知要求，9月23日夜盘交易时起，停止玻璃和动力煤品种三类账户的手续费减免50%的政策。三类账户包括，特殊法人、资产管理以及风险管理子公司。
29. 郑商所：加强监管沟通协作 促期市规范运行。《证券时报》9月23日消息，为进一步提高市场风险管理水平，加强会员单位风险控制负责人的业务交流，促进期货市场稳步健康发展。日前，郑州商品交易所举办“2016年郑州商品交易所风险管理交流工作会议”，140余家会员单位的首席风险官参加了会议。会上，郑商所就当前市场一线监管及风险管理工作情况、相关监管工作机制等进行了通报和介绍，部分会员单位就期货公司资产管理业务的风险管理、场外期权业务的主要风险及防范等内容进行了经验交流。
30. 期市国庆节假期风控措施公布 期交所 “提保扩板”。《中国证券报》9月23日消息，上期所日前发布消息称，鉴于国庆节休市时间较长，请各会员单位做好风险防范工作，根据投资者的持仓及风险情况适当提高保证金的收取比例，严格投资者的出入金管理，提醒投资者谨慎运作，理性投资。郑商所自9月29日结算时起，各期货合约交易保证金标准由原比例调整至10%，涨跌停板幅度由原比例调整至7%。大商所方面，自9月29日结算时起，将棕榈油涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别调整至8%和10%；其余各品种（鸡蛋、胶合板和纤维板除外）涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别调整至7%和9%，焦煤、焦炭维持现行水平不变。
31. 商务部对进口糖进行保障措施立案调查。《中国证券报》9月23日消息，9月22日，商务部发布公告，对进口食糖进行保障措施立案调查。调查期为2011年1月1日至2016年3月31日。如果调查结果成立，商务部将做出相应裁定，进口糖或将面临关税提升和进口数量受限的局面，国内糖企有望从中受益，赢得更大的市场空间。
点评：若此项保障措施被商务部裁定通过，将给国内糖企的销售腾出更多市场空间。如果进口食糖成本大幅提升，将对加工企业和下游企业形成成本压力。
32. 投服中心与吉林证监局开展证券期货纠纷调解合作。《证券时报》9月22日消息，中证中小投资者服务中心有限责任公司与吉林证监局、吉林省证券业协会21日共同签署了关于促进吉林地区证券期货纠纷解决的合作备忘录，通过专业第三方机构的介入进一步创新纠纷调解工作机制，开创纠纷调解工作新局面，促进辖区证券期货纠纷得到专业、公正、高效的调解解决。
33. 三大商品交易所节前“提保扩板”防风险。《证券时报》9月30日消息，国内三大商品期货交易所近日陆续发布通知，对国庆节放假期间的交易保证金标准和涨跌停板进行调整。大连商品交易所要求，自9月29日结算时起，将棕榈油涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别调整至8%和10%。郑商所要求，自9月29日结算时起，各期货合约交易保证金标准由原比例调整至10%，涨跌停板幅度由原比例调整至7%。上海期货交易所表示，自9月29日当日收盘结算时起，铝、铅期货合约的交易保证金比例由5%调整为8%，锌、锡、黄金期货合约的交易保证金比例由6%调整为9%，铜、镍、白银、螺纹钢、热轧卷板、天然橡胶、石油沥青期货合约的交易保证金比例由8%调整为11%。10月10日恢复交易后，上述品种期货各合约的交易保证金比例恢复至原有水平。
点评：这些年来，商品期货交易所一直没有出现重大节假日后风险事故，显示国内风控机制日益成熟。
34. 天津推进证券期货纠纷诉调对接。《证券时报》9月29日消息，天津市高级人民法院与天津证监局日前联合发布《关于开展证券期货纠纷多元化解机制试点工作的意见》，就进一步加强辖区证券期货纠纷诉调对接机制建设作出制度安排。《意见》规定了四种调解方式：一是自行调解，当事人可以自行向证券期货行业调解组织申请诉前调解。二是委派调解，人民法院可以向当事人提出诉前调解建议，委派证券期货行业调解组织、调解员进行调解。三是委托调解，人民法院立案后，对适宜调解的案件，经当事人同意，可以委托给证券期货行业调解组织、调解员进行调解，并出具委托调解函。四是特邀调解，人民法院审理证券期货纠纷案件，必要时可以邀请证券期货行业调解组织的调解员或者有关专家协助调解及提供专业技术支持。